더블유씨피
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2023.07.26 10:30
[(삼성/조현렬) WCP 코팅공장 인수 관련]
■ WCP, 분리막 코팅공장 인수
7/25일 WCP는 코팅 공장에 대한 인수를 공시.
관계사인 WSK의 3공장이며,
총 14개의 코팅라인, 건물 및 차입금을
576억원에 인수.
■ 인수배경, 전문 사업 강화
그간 WCP에서 생산된 분리막 원단 중 일부를
WSK에서 코팅 사업을 진행.
코팅을 전문으로 하는 WSK 3공장을 WCP로 이전하여,
내부거래 제거 및 전문 사업 강화를 목표.
WSK는 다공성 베이스 멤브레인 필름을 이용한
이온교환막 사업에 집중.
지난 1월 포스코와 리튬추출용 이온교환막 공급계약 체결.
회사 측에 따르면, 양수자산으로부터
2024년 매출액 1,307억원 및 24% OPM 창출 전망
■ View, 합리적 가격에 인수 판단
금번 인수자산의 자본은 831억원으로,
P/B 0.69배 수준에서 인수.
동사 P/B 2.6배에서 거래되고 있는 점을 감안하면,
매력적인 가격에서 영업자산 양수한 것으로 판단.
향후 추가적인 외형 및 이익 기여가 긍정적.
(컴플라이언스 기승인)