7월 3일 시황. 인둘기 파월, 테슬라 급등 효과에 최고치

◎ 해외 증시

파월 발언, 테슬라 급등 효과에 나스닥, S&P500 신고가

시총 12위 중 엔비디아, 일라리 릴리 외 모두 상승

장초반 테슬라가 급등하며 지수 흐름 주도

2분기 인도량 443,956대로 예상 상회

전년 대비 -4.8% 감소. 그러나 전분기 대비 +14.8% 증가

생산대수 41.1만대. 재고 줄었다는 점 주목

가격인하 요인 감소했다는 평가에 +10%대 상승

장중 투자 심리를 이끈 것은 파월의 발언

지표상 디스인플레이션으로 돌아가고 있다고 언급

최근 데이터 이어지며 더 많은 확신 생기면 금리인하

다만 구체적인 시점은 아직 알 수 없다고

Pepperstone, 이전 보다 조금 더 비둘기적이었다고 평가

국채금리 낙폭 커졌으나 5월 JOLTs 고용 나오며 반등

814만건으로 예상 795만 상회. 감소하던 것이 증가한 것

다만 다른 지표 감안시 다시 고용이 강해진 것은 아닌 듯

오스틴 굴스비의 몇 달 이내 금리인하 주장도 나옴

경기 둔화 신호있어 유지하면 수요 더 강한 하방 압력

연준 인사들 비둘기적 발언에 희석되며 금리는 하락

OCBC. 미국만의 경제 강세 주춤해져. 노동시장 둔화

올해 두 번 금리 내릴 것. 첫 인하는 3분기

찰스 슈왑. 주요 핵심 주식들 견조. 증시 지지력 확보

3분의 2 종목이 200일선 위. 여전히 견조함 보여주는 것

씨티, 연말 5,600p 도달 가능. 단기로는 밸류 부담 반영할 듯

RBC, 경제 강세가 위험 요인 능가. 5,300 → 5,700p 상향

도이체 방크. 2분기 기업들 수익 13% 이상 증가할 것

불룸버그는 연준의 고용 시장에 대한 부담을 주목한다고

실업률이 상승하기 시작하면 빠르게 오르는 경향

Manforce Group, 기업들 고용시 제공하던 인센티브 중단

고용 환경이 달라지고 있는 증거라고 주장

웨드부시, AI 낙관한다면 엔비디아 지속 주목해야

미 증시에서 처음으로 시총 4조 달러 달성하게 될 것 

블랙록, BNP파리바 하반기에도 AI 강할 것

LPL파이낸셜. 최근 변동성으로 투자자 진입 기회 생긴 것

다만 프랑스에서 반독점 제재할 것이라는 보도에 하락

엔비디아 제외한 반도체주들은 강세

일라이릴리는 오젬픽과 웨고비 가격 인하 요구에 매물

실적 발표 앞두고 있는 금융주들도 상승

트럼프발 인플레 우려는 꾸준하게 제기

모든 국가 10%, 중국에 60% 관세 추진 전망

소득세와 법인세 감세도 추진. 물가, 국채 발행 자극

이 경우 금리인하 어려워져 달러 강세도 부담

◎ 주요 지표

달러인덱스 105.69 (-0.2%)

국제유가 83.27달러 (-0.12%)

변동성지수 12.03 (-1.55%)

10년물 금리 4.435%

MSCI 한국지수 +0.06%

야간선물 +0.69%

◎ 전망과 전략

국채 금리 하락, 주요 반도체 강세에 긍정적 흐름 전망

전일 증시는 트럼프 변수와 금리에 약세

우리 증시 낙폭이 유난한 것은 2018년 경우 때문

당시 미중 무역갈등 심화에 한국 증시 특히 부진

중국 증시 다음으로 낙폭이 컸던 시기였음

보호 무역 자체가 수출 중심의 국가에는 부담

다만 관련 재료에 지나치게 반응한 측면도

대선 결과가 확정적인 것은 아님

또 실제 당선된다고 해도 임기 시작까지는 멀었음

국채 금리 상승이 추세가 되기도 어려움

트럼프는 파월에게 금리 인하를 강하게 압박하기도

금리 상승 유발할 것이라는 우려도 일부는 과도

일정에 대한 부담은 있는 구간

코스닥 추가 하락시 신용 관련 부담은 있음

이 구간에서 반등 못할 경우 기계적 매물 부담 있음

미 증시 반등에 이 구간에서 최대 벗어나는 것 중요

최근 주가 낙폭도 재료 대비 지나쳤음

외국인의 선물 매도 여력도 크지는 않은 편  

추가 조정시 기존 강세 업종 포함 실적주 주목

6월 중순 이 후 강했던 종목들도 지속 관찰해야