#메디아나
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2023.07.24 14:12
#메디아나
#사업내용
» 산소포화도 모니터링 등 환자 모니터링 장비 & 심장충격기(AED) 제조 업체
#실적리뷰
» '23년 1월~7월까지 영국향 115억 AED 수출 계약 완료
» 이로 인해 상반기 역대급 호실적 발표
» 마진이 낮아진 이유는 영국에 공급하는 AED가 1분기에 원가는 올라갔는데, 판가는 그대로여서 깎임
» 2Q에는 판가 올려서 다시 회복함
#실적전망
» 의료기기 특성상 병원에서 연말까지 예산이 남아야지 장비를 교체하기 때문에 4Q가 최성수기
» '22년에도 상반기 대비 하반기가 매출 30% 증가, 고정 레버리지 효과로 마진 개선됨
» 이를 통해 계산하면 올해 예상 순이익 130억원
» 하반기에 깎이는 이유는 상반기에 반영된 영국 AED 수출금액 115억원이 제거되기 때문
#가치평가
» 5개년 평균 PER 11.7x(최대 & 최소값 제외)
» 현재 주가 기준 Upside 51.6%
#추가여력
» '24년부터 소모품 매출 본격화 예상되며, 이후 퀀텀 점프할지 여부를 봐야할 듯
» 소모품은 원재료부터 수직계열화했기에 마진 좋을 것으로 예상됨
#총평
» 메타바이오 하휘호환 느낌
» 퀵하게 한거라 틀릴 수 있음
#영리한동물원