ITK 오늘의 한마디

일본중앙은행의 긴축 전환 시사에도 오늘 시장은 거의 1% 가까이 상승하며 우려를 떨쳐냈습니다. 

일본의 긴축이 초래할 나비효과를 생각한다면 시장의 반응은 이해하기 어렵지만 오늘 발표된 데이터는 그만큼 시장에 긍정적이었습니다. 

연준이 주목하는 PCE 물가지수는 예상보다 더 가파르게 내리며 물가 상승세가 확연히 둔화되고 있음을 시사했고 개인 지출은 그만큼 강력했습니다. 

미시건대 소비자심리지수는 월 초보다는 약했지만 여전히 강력한 소비심리를 보여줬습니다. 물론 경제가 강하게 유지되고 소비심리 역시 개선되면서 인플레이션 기대가 소폭 오른 부분은 어쩔수 없다고 봐야겠죠? 

국채금리와 달러는 다시 하락했고 이는 그대로 위험자산에는 힘이 됐습니다. 견고한 실적을 발표한 기업들도 시장에는 호재가 됐습니다. 

이제 시장에 침체의 위협은 없습니다. 시장은 무착륙을 반영하고 있고 실제 경제 데이터는 물가 하락에 강력한 지출, 그리고 견고한 기업이익을 보여주고 있습니다. 

물론 시장이 전년 대비 -6%에 달하고 있는 이익의 침체를 완전히 반영했다고 보기는 어렵습니다. 시장은 이제 3분기부터 기업이익이 급격히 좋아질 것으로 가격에 반영하고 있습니다. 

하지만 실상은 기업이익 전망이 다시 하향하고 있다는 점입니다. 물론 시장이 이를 언제 어떻게 반영할지는 두고봐야겠지만 멀지는 않을것으로 보입니다. 

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