아마존 실적 정리

루팡(https://t.me/bornlupin)

EPS : $0.65 ( $0.35 Est )

매출: $134.4B ( Est $131.45B)  yoy + 11% 

영업이익률 : 6%(+3pp Y/Y)

가이던스:  Q3 2023 매출 $138-143B (Est $138.25B )

FCF : $79B TTM

AWS:  매출:221억 달러  (영업이익률 24%(-4pp Y/Y) )

1. 북미 지역 영업 마진이 2022년 1분기에 바닥을 찍은 이후, 2분기 영업 마진 3.9%를 기록하며 5분기 연속 개선세를 보이고 있습니다. 이는 지난 5분기 동안 620bps 개선된 수치

2. 스토어 비즈니스에서 이러한 영업이익 개선의 가장 큰 원동력 중 하나는 배송비와 주문 처리 비용이 유닛 성장률보다 느린 속도로 계속 증가하면서 서비스 비용을 절감한 것

3. 각 지역에 다양한 재고를 보유하여 고객에게 더 빠르고 저렴하게 제품을 제공.  지역화가 효과를 발휘하여 배송 패키지의 접촉 횟수가 20% 감소하고, 고객에게 패키지를 배송하기 위해 이동한 마일이 19% 감소

4. 우리는 여전히 이전의 비용 구조를 되찾기 위한 여정에 있으며, 지금이 그 여정의 한 지점이라고 생각합니다. 특히 지난 3~5분기 동안 마진이 일부 개선된 것은 고무적이지만 아직 진행 중입니다.

5. Amazon 내부의 모든 비즈니스는 현재 여러 가지 생성형 AI 이니셔티브를 진행하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 다양한 비즈니스에서 운영을 보다 비용 효율적이고 능률적으로 운영하는 데 도움이 되는 것부터 우리가 제공하는 모든 고객 경험의 절대적인 핵심에 이르기까지 다양합니다

6. 제너레이티브 AI의 도입과 성공의 초기 단계에 있으며, 소비자 애플리케이션은 기회의 한 계층에 불과하다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 제너레이티브 AI의 대규모 언어 모델에는 3가지 주요 계층이 있으며, 이 계층은 모두 AWS가 집중적으로 투자하고 있는 매우 큰 규모라고 생각합니다. 가장 낮은 계층에는 기본 모델을 학습하고 추론 또는 예측을 수행하는 데 필요한 컴퓨팅이 있습니다.

7. 최상위 계층은 많은 홍보와 관심이 집중된 곳이며, 이러한 대규모 언어 모델 위에서 실행되는 실제 애플리케이션입니다. 앞서 언급했듯이 ChatGPT가 그 예입니다. 저희는 초기의 매력적인 제너레이티브 AI 애플리케이션 중 하나가 코딩 컴패니언이라고 생각합니다. 그래서 코드 편집기에서 바로 코드 스니펫을 추천하여 개발자의 코딩 생산성을 높여주는 AI 기반 코딩 컴패니언인 Amazon CodeWhisperer를 만들었습니다.

8. 우리의 일은 제너레이티브 AI에 대한 액세스를 민주화하고, 모델을 학습하고 실행하는 비용을 낮추고,  원하는 언어 모델에 액세스할 수 있도록 하고,  모든 기업이 자체 언어 모델을 더 간단하게 커스터마이징하고 안전한 방식으로 제너레이티브 AI 애플리케이션을 구축할 수 있도록 하는 등 모든 사람이 제너레이티브 AI에 액세스할 수 있게 하는 것이며 지난 17년 동안 AWS가 기술 인프라에 해온 일과 매우 흡사합니다

9. AWS는 제너레이티브 AI 분야에서 고객이 장기적으로 선택하는 파트너가 될 준비가 되어 있다고 생각합니다. AWS는 고객 수, 파트너 에코시스템 규모, 광범위한 기능, 가장 강력한 운영 성과 측면에서 확고한 리더십을 갖춘 클라우드 인프라 리더입니다.

10. 고객들은 대규모 모델을 트레이닝하고 제너레이티브 AI 애플리케이션을 개발하기 위해 NVIDIA H100 GPU 기반의 Amazon EC2 P5 인스턴스에 큰 기대를 걸고 있습니다.

11. 몇 년 전부터 트레이니움(Trainium)이라는 훈련용 맞춤형 AI 칩과 인페렌티아(Inferentia)라는 추론용 칩을 개발하기 시작했으며, 현재 두 번째 버전이 출시되어 대규모 언어 모델을 구축하고 실행하는 고객에게 매우 매력적인 가격 대비 성능 옵션이 되고 있습니다. 앞으로 많은 대규모 언어 모델 학습 및 추론이 AWS의 Trainium 및 Inferentia 칩에서 실행될 것으로 낙관하고 있습니다.

12. 2분기 추세가 7월까지 이어졌다는 점을 덧붙이고 싶습니다. 따라서 전반적으로 비즈니스가 안정화되었다고 생각하며 연말을 기대하고 있습니다. 새로운 기능이 많이 출시될 예정이고, 고객을 위해 항상 제공해 왔던 머신 러닝 솔루션뿐만 아니라 제너레이티브 AI 및 LLM을 위한 모든 훌륭한 솔루션을 위해 이 분야에 많은 지출이 이루어질 것입니다. 그래서 낙관적이며 고객들의 새로운 볼륨이 좋은 견인력을 발휘하기 시작했습니다.

13. 비용 최적화가 계속될 것으로 예상하며, 실제로 새로운 워크로드와 새로운 마이그레이션에 대한 비용 최적화의 균형이 2분기에 변화하는 것을 보았기 때문에 시간이 지남에 따라 이러한 변화가 계속될 것으로 예상합니다.

14. 제너레이티브 AI는 말할 것도 없고, 우리 앞에는 AWS의 많은 성장이 기다리고 있습니다. 규모가 커진다는 것은 우리가 많은 신규 고객과 새로운 워크로드를 확보하고 있다는 것을 의미합니다. 그래서 저는 향후 몇 년 동안 AWS의 성장에 대해 매우 낙관적입니다. 한 분기를 예측하기는 어렵지만 중장기적으로는 확실히 낙관적입니다.

15. 북미 및 국제 전자 상거래 비즈니스는 계속해서 강력한 수요와 회복세를 보이고 있으며 수익성에 다시 집중하려는 노력이 나타나고 있습니다. 최악의 상황은 끝났고 앞으로의 분기는 더 나아질 것으로 보입니다.

16. 비용 우위의 인프라를 통해 고객이 더 저렴하고 더 나은 컴퓨팅을 사용할 수 있도록 지원하는 데 주력함으로써 서비스형 AI에서 유리한 위치를 점하고 있는 것으로 보입니다. 수익과 FCF는 바닥을 찍고 상승세로 돌아섰으며 앞으로 훨씬 더 나아질 것으로 예상됩니다.

$AMZN: 크레디트 스위스는 목표주가를 176달러에서 189달러로 상향 조정했다

$AMZN: JP모건은 목표주가를 145달러에서 180달러로 상향 조정했다

$AMZN: 골드만 삭스는 목표주가를 165달러에서 180달러로 상향 조정했다

$AMZN: WOLFE 리서치는 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정했다

$AMZN: 번스타인은 목표 가격을 155달러에서 175달러로 인상했다

$AMZN: JMP 증권은 목표주가를 140달러에서 175달러로 상향 조정했다

$AMZN: 모건 스탠리는 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향 조정했다

$AMZN: BOFA 증권은 목표주가를 154달러에서 174달러로 상향 조정했다... link (https://twitter.com/DeItaone/status/1687383721383440387)