[(삼성/조현렬) WCP 코팅공장 인수 관련] 

공시: <https://bit.ly/474obnA>

■ WCP, 분리막 코팅공장 인수

7/25일 WCP는 코팅 공장에 대한 인수를 공시.

관계사인 WSK의 3공장이며,

총 14개의 코팅라인, 건물 및 차입금을

576억원에 인수.

■ 인수배경, 전문 사업 강화

그간 WCP에서 생산된 분리막 원단 중 일부를

WSK에서 코팅 사업을 진행.

코팅을 전문으로 하는 WSK 3공장을 WCP로 이전하여,

내부거래 제거 및 전문 사업 강화를 목표.

WSK는 다공성 베이스 멤브레인 필름을 이용한

이온교환막 사업에 집중.

지난 1월 포스코와 리튬추출용 이온교환막 공급계약 체결.

회사 측에 따르면, 양수자산으로부터

2024년 매출액 1,307억원 및 24% OPM 창출 전망

■ View, 합리적 가격에 인수 판단

금번 인수자산의 자본은 831억원으로,

P/B 0.69배 수준에서 인수.

동사 P/B 2.6배에서 거래되고 있는 점을 감안하면,

매력적인 가격에서 영업자산 양수한 것으로 판단.

향후 추가적인 외형 및 이익 기여가 긍정적.

(컴플라이언스 기승인)