[Collaboration In-depth] 엘니뇨, 너 뭐 돼?

원자재/소비재/에너지/스몰캡/ETF

Analyst 김혜미/백영찬/이소중/황준호, RA 김광식/최예찬

1. 하반기 엘니뇨를 주목

- 엘니뇨에 따른 기상이변 발생지는 주요 원자재 생산지

- 기후변화에 따른 원자재 가격 변동성 및 관련기업 영향력 점검

2. 에너지

- 여름철 폭염 가능성으로 전력 수요 증가에 따른 천연가스 가격 상승 전망

- 수자원 의존도가 높은 미 셰일가스 생산 차질 불가피

3. 농산물

- 브라질 가뭄 여파로 브라질 생산 비중이 높은 원당, 커피 등 소프트 가격 상승 전망

- 미국과 호주 작황 악화 우려, 러우 전쟁 리스크 잔존으로 소맥 가격 상승 압력 확대

- 미국과 아르헨티나 지역 작황 개선으로 옥수수 가격 하락 전망

4. 비철금속

- 페루 지역 홍수 피해 가능성은 구리 가격 상승 요인

- 엘니뇨로 인한 건조한 기후가 전력 공급을 제한하면서 인도네시아의 니켈 제련소 가동 차질이 예상

5. 기업분석

- 천연가스 가격 상승은 전기료 가격 상승으로 이어지며 대명에너지와 SGC에너지의 수혜가 예상

- 농산물 가격의 단기 상승 후 하향 안정 시 CJ제일제당, 오리온, 한국맥널티 등 음식료 기업의 실적호전 전망 

6. ETF 추천

 - 천연가스: United states Natural Gas Fund(UNG)

 - 농산물: TIGER 농산물선물 Enhanced(H)(137610)

 - 산업금속: Invesco DB Base Metal Fund(DBB)

 - 신재생에너지: iShare Global Clean Energy(ICLN)

* 원문 보고서 링크: https://url.kr/yfcl24

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