5/23 미 증시, FOMC 의사록 실망에 하락 

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways

- 미 증시 주요 3대 지수 하락

- FOMC 의사록 ‘인플레 진전 부족’ 지적에 국채 수익률 및 달러 ↑

- 국제 유가 3거래일 연속 하락, 유럽 천연가스 가격 연중 최고 수준 기록

# 변화요인

미 증시는 장 초반 보합권에서 등락을 보였으나, 오후 들어 미 국채 20년물 입찰 수요 부진과 FOMC 의사록 실망에 낙폭 확대.  160억 달러 규모의 20년물 국채 입찰 응찰률은 2.51로 지난 달 2.82에서 하락. 또한 FOMC 의사록에서 다수의 연준 위원들이 인플레이션 진전에 대한 우려를 나타내며 금리인하에 신중해야 한다는 입장 표현에 미 국채 2년물 수익률이 상승하고 달러가 강세를 보이며 증시의 하방 압력을 키워. 이에 최근 강세를 보였던 금, 구리 등 원자재 가격이 약세를 보였고 WTI는 재고 증가 영향으로 3거래일 연속 하락하며 에너지 업종의 약세를 견인. 한편, 4월 기존주택판매는 연율 414만 채로 전월대비 1.9% 감소했는데, 이는 3월 상향 수정된 422만채와 전망치 421만 채에 비해 3개월 만에 최저 수준을 기록. 기존주택 판매 중간 가격은 40만 7600달러로 10회 연속 상승하며 23년 6월 이후 최고. (다우 -0.5%, 나스닥 -0.2%, S&P500 -0.3%, 러셀2000 -0.8%)

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# 특징종목

테슬라(-3.5%)는 유럽에서의 자동차 판매 부진 소식에 약세. 유럽자동차제조협회에 따르면 테슬라는 지난 4월 유럽에서 13,951 대의 신차를 등록했는데 이는 전년 동기 대비 2.3% 감소한 수치로 15개월 만에 최저치로 떨어져. 반면, EU 내 전기차 등록대수는 전년 대비 14.8% 증가한 10만 8,500대를 기록해 시장점유율은 약 12%인 것으로 나타나. 타겟(-8.0%)은 동일 매장 매출이 전년 대비 3% 감소하였고 현재 진행 중인 회계연도 3분기 매출 전망도 낮춰. 이틀 전, 타겟은 약 5천여 개에 달하는 생필품에 대해 가격을 인하하겠다고 밝힌 바 있음. 반면, TJX(+3.5%) 시장 예상을 상회한 실적 발표에 강세. 이에 연간 매출 전망은 상향했지만 2분기 전망은 예상을 소폭 하회하는 혼재된 전망에 장중 상승폭 축소. 아날로그 디바이스(+11%)은 회계연도 2분기 실적이 시장 예상을 상회. 이에 스티펠, 파이퍼 샌들러, 키뱅크 등 월가 주요 IB들은 아날로그 디바이스의 목표주가를 일제히 상향. 퍼스트솔라 (+19%), 블룸에너지(+13%), 솔라엣지(+9.0%), 선노바(+7.7%) 등 태양광주 강세. 미국 정부가 중국산 태양광 패널에 대해 새로운 관세를 부과하고 급증하는 전력 수요 및 연방 보조금이 해당 산업을 활성화할 것이라는 낙관론에 상승. 반면, 톨브라더스(-8.5%) 는 시장 예상을 상회한 실적과 연간 실적 전망을 상향했음에도 하락. 이는 고금리에 따른 주택 건설 경기 부진이 지속될 수 있다는 우려가 컸기 때문으로 S&P 주택 건설 ETF가 2% 넘게 하락한 가운데 DR호튼(-3.3%), 풀테그룹(-3.6%) 등 약세 기록.

# 채권, 외환 및 상품 동향

WTI 원유 선물은 미국 원유 재고량의 급격한 증가로 거의 2% 가까이 하락하며 배럴당 77.5달러까지 하락. 지난주 미국 원유 재고는 182.5만 배럴 증가해 255만 배럴 감소 예상을 크게 상회. 미국 5월 휘발유 선물 가격은 갤런당 2.48달러로 최근 3개월래 최저. 일본 10년만기 국채수익률이 2013년 5월 이후 처음으로 1%를 상회. BOJ는 지난 5월 초 채권 매입 금액을 축소한 이후 점진적인 정책 변화에 대한 기대가 높아지는 모습. FOMC 의사록 실망에 미 국채 수익률은 상승하고 달러는 강세 보여.

# 한국증시전망 

MSCI 한국 지수 ETF는 0.5%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.3% 하락. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,364원으로 전일 대비 보합에서 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.7% 하락. KOSPI는 0.3~0.5% 상승 출발 예상. 미 증시 장 마감 후, 엔비디아가 시장 예상을 상회한 실적과 ① 10:1 액면분할과 ② 분기 배당금 150% 인상 등의 긍정적 결과 발표. 이는 국내 반도체 업종에 기대감을 높이는 요인과 동시에 외국인 수급 유입을 기대. 다만, 지수 상승을 위해서는 삼성전자의 반등이 필요.