5/24 미 증시, 엔비디아 제외 광범위한 차익실현에 하락

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways

- S&P500, 나스닥 장 초반 사상 최고치 기록 후 차익실현에 하락

- 엔비디아 홀로 강세: 9.3% 상승하며 시총 2조 5533억 달러 기록

- S&P 글로벌 PMI 강세에 국채 수익률 ↑, 금ㆍ은ㆍ비트코인 약세

# 변화요인

S&P500과 나스닥 지수는 엔비디아 실적 서프라이즈에 힘입어 장 초반 역사적 신고가를 경신하였으나, 금리 인하 기대감을 후퇴 시키는 경제지표 영향으로 광범위한 차익실현에 하락. 이 날 장 시작 후 발표된 미국의 5월 S&P 글로벌 PMI 잠정치가 시장 예상을 상회한 강한 모습을 보이자 국채 수익률 상승 및 달러 강세를 자극. 결국, 견고한 경제 흐름으로 인해 금리 인하의 시점이 더 지연될 수 있다는 우려가 광범위한 차익실현을 자극. 다만, 신규주택판매나 시카고 연방 국가활동지수 등은 예상보다 부진한 모습을 보인 점과 엔비디아가 9% 넘게 상승하며 약 2200억 달러의 시가총액이 증가한 점은 하방을 제한. 국제 유가는 공급 우려 속에 4거래일 연속 하락하였고 최근 강세를 보였던 금은 2.4%, 구리는 전일 거의 5% 하락에 이어 1.5% 하락 기록.  (다우 -1.5나스닥 -0.4%, S&P500 -0.7%, 러셀2000 -1.6%)

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# 특징종목

매그니피센트 7 기업 중 엔비디아(+9.3%)를 제외한 테슬라(-3.5%), 애플(-2.1%) 등 6개 기업은 모두 하락을 기록. 섹터별로 살펴보더라도 IT(+0.6%)만 유일하게 상승을 기록하고 나머지 10개 업종은 모두 하락. 특히, 부동산(-2.2%), 유틸리티(-1.7%)등 의 낙폭이 컸음. 엔비디아는 회계연도 25년 1분기 실적 서프라이즈를 기록. 또한 향후 가이던스 상향 및 10:1 액면분할, 분기 배당금 상향 등 발표에 매수세 집중. 이에 필라델피아 반도체 지수(-0.02%)는 장 초반 2% 넘게 상승하며 역사적 최고가를 기록 하였고, VanEck 반도체 ETF(+1.4%)는 종가 기준 최고가를 기록. 그러나 인텔(-4.3%), AMD(-3.1%), 슈퍼 마이크로 컴퓨터(-3.0%) 등은 상승폭 반납 후 하락 전환. 다우지수를 구성하는 30개 종목 모두 하락. 보잉(-7.6%)은 마이너스 잉여 현금 흐름 전망과 항공기 납품 실적이 1분기 보다 2분기에 회복되지 않을 것으로 전망. 라이브 네이션 엔터테인먼트(-7.8%)는 미국 법무부 가 반독점 금지법 위반 혐의로 소송을 제기했다는 소식에 약세. 티켓마스터(Ticketmaster)는 2010년에 라이브 네이션이 인수 하였고 주요 콘서트 1차 티켓팅 시장의 약 80%를 점해. 스노우플레이크(-5.4%)는 예상보다 나은 1분기 매출과 연간 매출 전망 상향에도 불구하고 하락. 반면, 엘프 뷰티(+19%)는 회계연도 4분기 실적 서프라이즈 기록 후 급등.

# 채권, 외환 및 상품 동향

S&P가 발표한 글로벌 PMI가 양호한 모습을 보이자 미국, 독일 등을 중심으로 국채 수익률이 상승. 각 국 중앙은행의 통화정책에 민감한 2년물 국채 수익률이 각각 6bp, 5bp 전일대비 상승. 미 국채 2년물은 지난주 4.7%까지 하락했으나 재차 상승하였고, 독일 2년물 수익률은 지난해 11월 말 이후 가장 높은 3.1% 수준까지 상승. 이는 금리인하 기대감의 후퇴를 불러와 최근 상승했던 금, 은 등 귀금속 차익실현 욕구를 키워. 금과 은 선물 가격은 3거래일 연속 하락하였고 이 기간 동안 각각 4.1%, 6.0%나 하락. WTI 는 원유 재고 증가 영향으로 3개월래 최저 수준을 기록. 유럽 천연가스 선물 가격은 공급 우려에 5개월래 최고치를 기록.

# 한국증시전망 

MSCI 한국 지수 ETF는 1.0%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.7% 하락. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,366원으로 전일 대비 2월 상승 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 1.4% 하락. KOSPI는 0.7~1.2% 하락 출발 예상. 금일 국내 증시는 미 증시의 광범위한 차익실현 영향을 받을 것으로 전망. 물론 전일 정부 주도의 반도체 산업 지원 등이 시가총액 비중이 큰 반도체 업종에 대한 낙관적 투자 심리를 지속시켜줄 것으로 기대되지만 최근 신고가를 기록한 부분에 대한 차익실현 수요도 꽤 클 것으로 예상.