2/23 땡큐, 엔비디아! AI 호황에 미 증시 사상 최고치 경신

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways

- 엔비디아 4분기 호실적 발표에 15% 급등하며 시총 2조 달러 근접

- 1월 시카고 연방 국가활동지수 -0.30 기록 vs. 제조업 경기 7개월만 최고

- 미 국채 10년물 수익률 4.3% 상회

# 변화요인

미 증시는 엔비디아를 중심으로 한 AI 붐 열기에 사상 최고치 경신. 엔비디아의 4분기 호실적에 힘입어 다우, 나스닥 및 S&P 등 주요 지수는 모두 사상 최고치를 경신. 특히, 반도체 업종 전반의 투자심리 개선으로 이어지며 필라델피아 반도체지수가 5% 넘게 상승하였고 S&P 기술 섹터는 4% 넘게 상승하며 지난 해 5월 25일 이후 가장 큰 일간 상승폭을 기록. 다만, 주간 노동시장 지표의 강세와 P.제퍼슨 연준 부의장 발언 영향으로 미 국채 10년물 수익률이 4.3%를 상회하며 지난 해 11월 이후 가장 높은 수준을 기록. 달러인덱스는 유로존 경제지표 강세 영향으로 소폭 약세 기록하였고 국제유가(WTI)는 주간 원유 재고 증가가 시장 예상을 하회하자 전일대비 소폭 상승 마감. (다우 +1.2%, 나스닥 +3.0%, S&P500 +2.1%, 러셀2000 +0.8%)

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# 특징종목

엔비디아(+16%)의 낙관적 4분기 실적과 2025 회계연도에 대한 전망에 힘입어 시가총액이 2조 달러에 육박하며 역사적 신고가 기록. 엔비디아의 강력한 실적 전망은 미국을 비롯한 글로벌 반도체 업종 전반의 투자심리를 강화시켜주었는데 필라델피아 반도체지수 (SOX)가 5% 넘게 상승하며 역사적 신고가를 경신하였고 글로벌X재팬 반도체 ETF(2644.JP) 역시 6% 넘게 상승하며 일본 니케이 지수가 역사적 신고가를 기록하는 데 일조. 이외 AMD(+11%), 마벨(+6.6%), 브로드컴(+6.3%), 마이크론(+5.4%), TSMC (+3.0%) 등 반도체 주요 기업들 주가 강세. 반면, 리비안(-26%)과 루시드그룹(-17%)은 부진한 실적과 불확실한 올해 사업 전망 영향으로 주가가 급락하며 연중 최저 수준까지 하락. 엣시(-8.4%) 역시 엇갈린 분기 실적과 부진한 실적 전망에 하락. 모더나(+14%)는 깜짝 실적에 노바백스(+26%)는 세계 백신 동맹인 GAVI와의 법적 분쟁을 해결하겠다고 발표한 이후 급등.

# 채권, 외환 및 상품 동향

미 국채 10년물 수익률은 4.3%를 상회하며 지난해 11월 이후 가장 높은 수준을 기록. 이는 주간단위로 발표된 신규 실업수당 청구건 수가 최근 5주 최저 수준까지 하락하면서 강력한 노동시장이 지속되고 있음을 보여줬기 때문. 또한 전일 FOMC 의사록에 이어 금일 필립 제퍼슨 연준 부의장은 “디스인플레이션에 대한 더 많은 증거와 올해 후반쯤 금리 인하가 가능할 것”이라고 한 발언도 영향. 한편, 국제유가(WTI)는 지난 주 재고 증가가 시장 예상을 하회한 영향으로 전일대비 0.9% 상승한 배럴당 78.6달러 기록.

# 한국증시전망 

MSCI 한국 지수 ETF는 1.3% 상승, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.0% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,326원으로 이를 반영한 달러/원 환율은 4원 하락 출발 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.6% 상승. KOSPI는 0.5~0.8% 상승 출발 예상. 지난해부터 현재까지 외국인이 국내증시에서 순매수한 누적금액은 약 25조 7천억원 정도로 같은 기간 개인 13조 3천억원, 기관 9조 1천억원 누적 순매도 기록. 그러나 외국인 수급에서 한 가지 중요한 점은 국내 증시 전반의 광범위한 매수보다는 반도체에 집중됐다는 점인데, 삼성전자를 제외한 같은 기간 외국인 순매수 누적금액은 고작 4천억원 밖에 되지 않음. 반도체 수급 쏠림에 대한 우려도 있을 법하지만 미국 및 일본 반도체 업체들의 주가 상승과 비교해보면 우리나라는 상대적으로 열위에 있음. 그런 의미에서 국내 반도체에 대한 기회가 상대적 으로 더 열려있다고 볼 수도 있음. 작년과 달리 반도체 업종에 대한 개인 순매수 유입은 중요한 포인트가 될 것임.