[Nvidia의 수요로 2024년 TSMC CoWoS Capa는 150% 이상 증가할 전망]

???? 주요 내용 

- Blackwell Platform은 B시리즈 GPU에 GB200같은 NVIDIA의 자체 Grace Arm CPU를 통합하는 CPU+GPU 결합 솔루션

- GB200은 2025년까지 출하량이 수백만 대를 넘어 NVIDIA 하이엔드 GPU 시장의 40~50%를 차지할 수 있을 것으로 예상됨

- 이에 따라 CoWoS 용량에 대한 수요가 증가하며 TSMC는 총 CoWoS Capa를 늘릴 수 있을 것으로 예상되며, 24년 연말까지 예상되는 월별 Capa는 거의 4만 개 수준 (YoY +150%), 2025년까지 계획된 총 Capa는 거의 두 배 수준에 달할 것으로 전망됨

- 이 Capa중 절반 이상을 NVIDIA가 차지할 것

- Amkor와 Intel은 현재 CoWoS-S 기술에 집중중이며, 단기간에 기술혁신이 어려울뿐더러 엔비디아의 추가 주문을 확보하지 않는 한 확장계획은 보수적으로 진행될 것임

???? 관련한 생각

- 전일 AI 수혜 후공정 장비 대표 기업인 Camtek +6%, Onto Innovation +3.6% 가 오랫만에 크게 아웃퍼폼하였음

- 신뢰도 높은 대만의 Trendforce 에서 TSMC의 올해 CoWoS 캐파가 40만장 예상되며 내년에는 올해보다 두 배 더 클 수 있다고 코멘트 했기 때문

- 내년 CoWoS 캐파 증가치는 IB 마다 다르지만 평균 50% 정도로 예상하고 있음

- 이번 Trendforce 보도처럼 내년 CoWoS 가 2배 이상 증가한다면 장비주들의 수혜가 다시 시작될 뿐만 아니라

- CoWoS 캐파의 대부분을 사용하는 엔비디아의 피크 아웃도 더 늦어질 수 있음

출처: Trendforce (https://www.trendforce.com/presscenter/news/20240416-12119.html)