03/25 주간 이슈 점검: 물가, 발언, 종목

*PCE 가격지수

시장 참여자들은 PCE 가격지수가 전월 대비 0.3%에서 0.4%로 상승 했을 것으로 추정. 근원 물가는 0.4%에서 0.3%로 둔화 전망. 그런 가운데 최근 발표된 소비자 물가지수에서 의료서비스 물가가 전월 대비 0.7% 상승에서 0.1% 하락으로 전환했던 만큼 시장 참여자들은 이번주 발표되는 PCE 가격지수는 예상보다 둔화됐을 것으로 기대. 한편, 개인 소득은 1.0%에서 0.4%로 둔화 전망한 가운데 개인 지출은 0.2%에서 0.4%로 개선 기대. 시장 참여자들은 이번 발표로 견조한 미국 경기와 인플레 둔화 기대를 말해줄 것으로 추정. 

*파월과 월러 등 발언

수요일(27일) 미 증시 마감 후 한국 시각 목요일 오전 7시 월러 연준 이사가 경제전망과 통화정책 관련 발언이 준비되어 있음. 지난 3월 1일 양적 긴축 속도조절 관련 발언을 했던 바 있고, FOMC에서 파월 의장도 ‘곧’ 관련 속도 조절을 하겠다고 했던 만큼 관련 발언에 주목. 더 나아가 매파 성향인 만큼 지난달 금리 인하 시점에 대해 서두르지 않겠다고 했던 만큼 이날도 비슷한 내용을 언급 할 것으로 시장은 전망. 한편, 파월 연준 의장도 금요일 통화정책과 경제 전망 관련 발언이 있으나 지난 20일 FOMC에서의 발언과 크게 다르지 않을 것으로 추정. 

*종목

시장 조사업체 팩트셋은 1분기 S&P500 기업들의 실적은 영업이익이 전년 대비 3.4% 성장했다고 발표. 그런 가운데 주가는 지속적으로 상승했던 만큼 12m Fwd PER은 21배로 5년 평균인 19배는 물로 10년 평균인 17.7배를 크게 상회. 물론, AI 산업을 비롯해 여러 산업의 발전이 확대되고 있고, 관련 기대가 커 밸류에이션 부담을 뒤로하고 종목별 매수 또한 높은 수준. 그렇지만, 개인투자자 심리지수가 둔화되고 있어 그동안의 반등 보다는 매물 소화 과정이 진행 될 것이라는 시장의 전망도 많음. 

03/25(월)

미국: 신규주택판매 건수, 시카고 연은 국가활동지수

채권: 미 2년물 국채 입찰

발언: 라가르드 ECB 총재, 보스틱 애틀란타 연은 총재, 쿡 연준 이사(이중위험과 균형)

03/26(화)

한국: 소비자신뢰지수

독일: Gfk 소비자 동향지수

미국: 소비자신뢰지수, 내구재 수주, 주택가격지수

채권: 미 5년물 국채 입찰

행사: BOA 오토 서밋: GM(GM), 포드(F), 리어(LEA), 보그워너(BWA) 등 참석

행사: 어도비 디지털 컨퍼런스: 어도비(ADBE), GM(GM), 델타항공(DAL) 등 참석

03/27(수)

한국: 기업경기실사지수

중국: 공업이익

유로존: 소비자신뢰지수

채권: 미국 7년물 국채 입찰

발언: 월러 연준이사(경제전망,한국시각 오전 7시)

행사: 모더나(MRNA) 투자자의 날

실적: 카니발(CCL), 페이첵(PAYX)

03/28(목)

영국: GDP성장률

독일: 소매판매, 실업률

미국: GDP성장률(확), 소비자심리지수(확)

행사: 샤오미: 전기차 공식 출시

실적: 월그린부츠(WBA)

03/29(금)

한국: 산업생산

일본: 소비자물가지수

미국: 가계소득, 소비지출, PCE 가격지수

발언: 파월 연준 의장(거시경제, 통화정책), 데일리 샌프란시스코 연은 총재

휴장: 미국, 영국, 독일, 프랑스, 홍콩, 인도, 캐나다 등 

03/31(일)

중국: 제조업, 서비스업 PMI