04/08 주간 이슈 점검: 4월 10일, 실적 시즌

*4월 10일: 소비자물가지수, FOMC 의사록, 미-일 정상회담

이번 주 가장 중요한 날은 4월 10일. 이날 미국 소비자 물가지수와 FOMC 의사록이 발표돼 채권 시장 등 금융시장 전반에 걸쳐 큰 영향을 주기 때문. 현재 시장은 전월 대비 0.4%->0.3%, 전년 대비 3.2%->3.4%로 전망. 근원 소비자 물가지수는 0.4%->0.3%, 3.8%->3.7% 전망. 클리블랜드 연은의 NOWCasting(4월 5일 기준)에서는 3월 소비자 물가지수는 전월 대비 0.34% 전년 대비 3.41%로 전망. 근원 소비자 물가지수는 전월 대비 0.31%, 전년 대비 3.73%로 추정(참고 PCE는 0.25%, 2.59%, 근원 PCE는 0.23%, 2.67%). 결과에 따라 시장은 최근 주요 경제지표 결과로 국채 금리가 상승을 이어왔던 만큼 변화가 확대될 것으로 전망하고 있음. 모건스탠리는 3월 소비자물가지수가 중고차 가격 하락 등으로 0.29%, 3.7% 전망, 근원은 0.25%, 3.4% 전망 

한편, 미-일 정상회담도 주목. BOJ의 금리 인상에도 엔화가 약세를 보여왔던 만큼, 그리고 기시다 일본 총리가 엔화 약세에 대해 경고를 하고 이를 위해 G7국가들과 협력할 것이라고 언급했던 만큼 미-일 정상회담이 중요. 이번 화담에서 관련 이슈가 다루어 질 것으로 알려짐. 이 결과에 따라 엔화의 변화가 진행될 수 있을 것으로 시장은 전망하고 있음. 

*실적시즌

시장 조사업체 팩트셋은 1분기 S&P500의 영업이익은 전년 대비 3.2% 증가에 그칠 것으로 전망. 이는 지난 2023년 2분기 이후 가장 낮은 수준이며 지난 연말 전망했던 5.7% 성장에서 지속적으로 하향 조정된 결과. 그러나 지수는 지속적으로 상승해 12m FWD PER은 20.5배로 10년 평균인 17.7배는 물론 5년 평균인 19.1배를 상회해 밸류에이션 부담은 지속. 지난 4분기 실적 발표 당시 가이던스 발표한 기업이 112개인데 이중 79개가 부정적인 전망을 발표해 5년 평균인 58개는 물론 10년 평균인 62개를 상회. 

한편, 골드만삭스는 S&P500 이번 시즌 상위 10개 기업 실적에 대해 매은 전년 대비 15%, 이익은 32% 성장을 전망하고 있으나 나머지 490개 기업은 2%의 매출 성장과 -4% 이익을 전망. 다음은 상위 10개 주요기업 실적 증가율. 각각 EPS 전년 대비 증가율 엔비디아(NVDA) 406%, 아마존(AMZN) 175%, 메타 플랫폼(META) 91%, 일라이릴리(LLY) 58%, 알파벳(GOOG) 25%, 버크셔 해서웨이(BRK.B) 21%, MS(MSFT) 15%, 브로드컴(AVGO) 9%, JP모건(JPM) 1%, 애플(AAPL) -4%

웨드부시는 실적시즌에서 AI 산업의 주가 상승이 소프트웨어 중심의 다음 단계로 넘어가고 있음을 보여줄 것이라고 전망. 관련해서 MS(MSFT), 알파벳(GOOG), 아마존(AMZN), 팔란티어(PLTR), 메타플랫폼(META)을 주목하고 있다고 언급. 또한 지스케일러(ZS), 클라우드스트라이크(CRWD), 팔로알토(PANW), 사이버아크(CYBR), 체크포인트(CHKP), 텐에이블(TENB) 등 사이버 보안회사들에 주목

04/08(월)

독일: 산업생산, 수출입통계

미국: 고용동향지수, 소비자 기대인플레이션

행사: 미국 암학회 컨퍼런스 지속, 미 법무부 연래 서밋(반독점 관련 발언 예정)

발언: 카시카리 미니애폴리스 연은 총재(한국시각 화 08시)

기타: 테슬라(TSLA) 금요일 장 마감 후 로보택시 행사(08/08) 발표

04/09(화)

채권: 미 3년물 국채 입찰

원유: EIA 단기에너지 전망보고서

04/10(수)

미국: 소비자물가지수

보고서: FOMC 의사록 공개

회의: 캐나다 BOC 통화정책회의

회담: 미, 일 정상회담

채권: 미 10년물 국채입찰

발언: 굴스비 시카고 연은 총재, 보우만 연준 이사

실적: 델타항공(DAL)

기타: 코스트코(COST) 3월 판매보고서

04/11(목)

중국: 소비자물가지수, 생산자물가지수

미국: 생산자물가지수

채권: 미 30년물 국채 입찰

회의: ECB 통화정책회의(동결 전망 후 6월 인하 시사 예상)

회담: 유로존 재무장관 회의

보고서: OPEC 원유시장 보고서, IMF, WB 경제전망보고서

발언: 존 윌리엄스 뉴욕연은 총재, 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재, 보스틱 애틀란타 연은 총재, 라가르드 ECB 총재

실적: 카맥스(KMX)

04/12(금)

중국: 수출입동향

미국: 소비자심리지수

회의: 한국 BOK 통화정책회의

보고서: IEA 원유시장 보고서

발언: 데일리 샌프란시스코 연은 총재

실적: JP모건(JPM), 웰스파고(WFC), 씨티(C), 프로그래시브(PGR) 

기타: US스틸(X) 니폰스틸의 인수 제안 관련 임시 주총